转换因子实质上是面值()元的可交割国债在其剩余期限内的所有现金流按国债期货合约标的票面利率折现的现值。
中金所国债期货首批可交割国债及其转换因子在合约临近交割时由交易所向市场公布。
在目前国债期货价格为99元,假定对应的四只可交割券的信息如表6—2所示,其中最便宜的可交割券是()。 表6—2债券信息表 https://assets.asklib.com/images/image2/2017051510045625804.jpg
对于任一只可交割券,P代表面值为100元国债的即期价格,F代表面值为100元国债的期货价格,C代表对应可交割国债的转换因子,其基差B为()。
某国债可作为中金所10年期国债期货可交割券。其息票率为3.5%,则其转换因子()。
我国当前上市的国债期货可交割券的剩余期限为()。
中金所上市的10年期国债期货可交割券的剩余期限为()。
非可交割券包括()。
当市场收益率发生变化时,由于转换因子不变,国债期货的最便宜可交割券也不会发生变化。
不同的可交割债券对于同一国债期货合约的转换因子是不同的,但同一债券在不同合约上的转换因子是相同的。
中金所5年期国债期货合约的可交割国债应当满足的条件是()。
某日,国债期货合约的发票价格为102元,其对应可交割国债全价为101元,距离交割日为3个月,期间无利息支付,则该可交割国债的隐含回购利率(IRR)为()。
中国金融期货交易所国债期货的可交割国债应当满足同时在()交易。
国债期货价格为100,某可交割券的转换因子为1.0100,债券全价为106,应计利息为0.8,持有收益为2.8,则净基差为()。
中金所5年期国债期货的可交割国债范围为距离合约到期日剩余期限为4-7年的记账式附息国债。
如果可交割国债的息票率高于国债期货名义标准券的票面利率,其转换因子大于1。
对收益率在3%以上的国债而言,久期最小的国债是最便宜可交割债券。对于收益率在3%以下的国债而言,久期最大的国债是最便宜可交割债券。
新的可交割国债发行,可能导致国债期货CTD券的改变。
可交割国债的发票价格计算公式为:发票价格=国债期货交割结算价×转换因子-应计利息()
2013年1月2413发行的2013记账式附息(三期)国债票面利率为3.42%,一年付息一次,付息日为每年的1月2413,到期13起2020年1月24日。其距离TF1509合约月份交割首日剩余期限约为4.4年,符合可交割国债条件,对应TF1509合约的转换因子为1.0167。
对于中金所5年期国债期货而言,当可交割国债收益率高于3%时,久期()的债券越容易成为CTD券;当可交割国债收益率低于3%时,久期()的债券越容易成为CTD券。
中金所5年期国债期货的可交割国债范围为距离合约到期日剩余期限为4-7年的记账式附息国债()
最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中,能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债,一般用()来衡量
对中国金融期货交易所国债期货品种而言,票面利率小于3%的可交割国债期货的转换因子()