有关资本资产定价模型的表述中，错误的是（）。

A . 通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率 B . 公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计β系数时应使用发行债券日之后的交易数据计算 C . 金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应提出这两年的数据 D . 为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

A . 选择长期政府债券的票面利率比较适宜 B . 选择国库券利率比较适宜 C . 必须选择实际的无风险利率 D . 政府债券的未来现金流量，都是按名义货币支付的，据此计算出来的到期收益率是名义无风险利率

A . 投资组合的β系数是组合中各证券β系数的算术平均数 B . β系数可能为负值 C . β系数是影响证券收益的因素之一 D . β系数反映的是证券的系统风险

A . 通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险报酬率 B . 公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计β系数时应使用发行债券日之后的交易数据计算 C . 金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据 D . 为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

A . 资本资产定价模型主要应用于判断证券是否被市场错误定价 B . 资本资产定价模型的一个重要假设是不允许卖空 C . 当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为无风险证券F与市场组合M的再组合 D . 资本资产定价模型主要应用于资产配置

A . A．信息向市场中的每个人自由流动 B . B．任何证券的交易单位都是无限可分的 C . C．市场只有一个无风险借贷利率 D . D．在借贷和卖空上有限制

A . β系数可以为负数 B . β系数是影响证券收益率的唯一因素 C . 投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低 D . β系数反映的是证券的系统风险

A . 如果某项资产的β=1，则该资产的必要收益率等于市场平均收益率 B . 如果市场风险溢酬提高，则市场上所有资产的必要收益率均提高 C . 市场上所有资产的β系数都应当是正数 D . 如果市场对风险的平均容忍程度越高，则市场风险溢酬越小

A . 估计市场风险溢价时使用权益市场的几何平均收益率，可以更好地预测长期平均风险溢价 B . 通货膨胀较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率 C . 公司三年前大量举债用于收购A公司，估计β系数时应使用公司举债之后的数据计算 D . 估计市场风险溢价时应剔除金融危机导致证券市场萧条时期的数据

A . 选择长期政府债券的票面利率比较适宜 B . 选择国库券利率比较适宜 C . 必须选择实际的无风险利率 D . 政府债券的未来现金流，都是按名义货币支付的，据此计算出来的到期收益率是名义无风险利率

A . 资本资产定价模型中的资本资产，主要是指股票资产 B . 证券市场线对任何公司、任何资产都是适合的 C . 证券市场线的一个暗示是，全部风险都需要补偿 D . R -R 称为市场风险溢酬

A . 投资者应要求得到系统性和非系统性风险报酬 B . 投资者不应要求得到系统性风险报酬 C . 投资者只应要求得到非系统性风险报酬 D . 投资者只应要求得到系统性风险报酬

A . 通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率 B . 公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计贝塔值时应使用发行债券日之后的交易数据计算 C . 估计市场风险溢价时，为了使得数据计算更有代表性，应该选择较长的时间跨度，其中既包括经济繁荣时期，也包括经济衰退时期 D . 几何平均法得出的预期风险溢价，一般情况下比算术平均法要高一些

A . A、通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率 B . B、公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计贝塔值时应使用发行债券日之后的交易数据计算 C . C、金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据 D . D、为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

A . β系数可以为负数 B . β系数是影响证券收益的唯一因素 C . 投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低 D . β系数反映的是证券的系统风险

A . β系数可以为负数 B . β系数是影响证券收益的唯一因素 C . 投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低 D . β系数反映的是证券的系统风险

A . 通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的票面利率作为无风险利率 B . 估计β系数时，如果公司风险特征发生了重大变化，应当使用变化后的年份作为预测期长度 C . 金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据 D . 为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率

A．β系数可以为负数 B．β系数是影响证券收益的唯一因素 C．投资组合的β系数一定会比组合中任一单只证券的β系数低 D．β系数反映的是证券的系统风险

A．资本资产定价模型假设市场是均衡的 B． 资本资产定价模型可以准确地提示证券市场的规律 C． 证券市场线对任何公司. 任何资产都是适合的 D． 资本资产定价模型解释了风险收益率的决定因素和度量方法

A．通货膨胀率较低时，可选择上市交易的政府长期债券的到期收益率作为无风险利率 B．公司三年前发行了较大规模的公司债券，估计β系数时应使用发行债券日之后的交易数据计算 C．金融危机导致过去两年证券市场萧条，估计市场风险溢价时应剔除这两年的数据 D．为了更好地预测长期平均风险溢价，估计市场风险溢价时应使用权益市场的几何平均收益率