关于套利的说法，正确的有（）

A . 实质上是同种商品跨交割月份的套利交易 B . 由一个卖出套利和一个买进套利构成 C . 居中月份的期货合约数量等于两旁月份的期货合约数量之和 D . 与普通的跨期套利相比，从理论上看风险和利润都较小

A . 依据某一事件的发生建立买近卖远或买远卖近的跨期套利交易就是事件冲击型套利 B . 当某个月份的空头或者多头受较大的资金推动或者仓单压力的影响，会导致这个月份的期货合约相对其他月份的期货合约价格产生资金性溢价或者仓单压力的贴水，这是一种跨期套利机会 C . 总体来说，库存和进出口问题反映的都是中短期供求关系的差异变化，会导致月间价差出现一定程度的变化 D . 如果是多头挤仓，可以进行买远期卖近期的反向套利

A . A市场的涨幅低于B市场，则在A市场买进，在B市场卖出 B . A市场的涨幅高于B市场，则在A市场买进，在B市场卖出 C . A市场的跌幅高于B市场，则在A市场卖出，在B市场买进 D . A市场的跌幅高于B市场，则在A市场买进，在B市场卖出

A . 利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利行为称为价差交易 B . 套利是与投机不同的交易方式 C . 套利交易者关心的是合约之间的价差变化 D . 套利者在一段时间内只做买或卖

A . 期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易 B . 期价高估时，交易者可通过卖出股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易 C . 期价低估时，交易者可通过卖出股指期货同时买入对应的现货股票进行套利交易 D . 期价低估时，交易者可通过买入股指期货同时卖出对应的现货股票进行套利交易

A . 在期货市场和现货市场同时进行数量相等，方向相反的交易，以实现期货市场和现货市场盈亏大致相抵 B . 通常与套期保值交易结合在一起 C . 当期货价格高出现货价格的程度远小于正常水平时，可通过买人现货，同时卖出相关期货合约而获利 D . 利用期货市场与现货市场之间的不合理价差，在两个市场上进行反向交易，以期价差趋于合理而获利

A . 跨品种套利可以利用相互关联的商品的期货合约进行套利 B . 跨品种套利同时买入和卖出不同交割月份的商品期货 C . 跨品种套利可以分为相关商品间的套利和原料与成品间套利两种情况 D . 大豆和豆粕之间的套利属于跨商品套利中的相关商品间套利

A . 卖出大豆期货合约，同时买入豆油期货和豆粕期货合约 B . 在大豆期货价格偏低，豆油和豆粕期货价格偏高时使用 C . 买入大豆期货合约，同时卖出豆油期货和豆粕期货合约 D . 在大豆期货价格偏高，豆油和豆粕期货价格偏低时使用

A . 反向转换套利是先买进看涨期权，卖出看跌期权，再卖出一手期货合约的套利。 B . 反向转换套利中看涨期权与看跌期权的执行价格和到期月份必须相同 C . 反向转换套利中期货合约与期权合约的到期月份必须相同 D . 反向转换套利的净收益=（看跌期权权利金-看涨期权权利金）+（期货价格-期权价格执行价格）

A . 当P系数大于1时，说明股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场 B . 当P系数小于1时，说明股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场 C . 当资金占用成本低于持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零 D . 当资金占用成本高于持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本小于零

A . 套利交易的原理是"一价定律" B . 套利盈亏取决于两个不同时点差价变化 C . 套利交易是期货投机交易的特殊形式 D . 套利既没有风险，又能取得稳定的收入

A . 反向转换套利是先买进看涨期权，卖出看跌期权，再卖出一手期货合约的套利 B . 反向转换套利中看涨期权与看跌期权的执行价格和到期月份必须相同 C . 反向转换套利中期货合约与期权合约的到期月份必须相同 D . 反向转换套利的净收益＝(看跌期权权利金－看涨期权权利金)＋(期货价格－期权执行价格)

A . 套利是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行交易方向相反的交易，以期价差发生有利变化而获利的交易行为 B . 如果利用期货市场和现货市场之间的价差进行套利行为，称为期现套利；如果利用期货市场上不同合约之间的价差进行套利行为，称为价差交易或套期图利 C . 跨期套利是指在同一市场（同一交易所）同时买入、卖出同种商品不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利 D . 跨品种套利是指利用两种或三种不同的但相互关联的商品之间的期货合约价格差异进行套利，即同时买入或卖出某一交割月份的相互关联的商品期货合约，以期在有利时机同时将这些合约对冲平仓获利

A . 在大豆期货价格偏低，豆油和豆粕期货价格偏高时使用 B . 卖出大豆期货合约，同时买入豆油期货和豆粕期货合约 C . 在大豆期货价格偏高，豆油和豆粕期货价格偏低时使用 D . 买入大豆期货合约，同时卖出豆油期货和豆粕期货合约

A . 水平套利之所以能获利，主要是因为远期期权与近期期权有着不同的时间价值的衰减速度 B . 市场处于熊市，预期价格波动幅度小，应买进实值看涨期权或买进虚值看跌期权水平套利 C . 市场处于牛市，且预期价格波动大，应当买进虚值看涨期权或买进实值看跌期权水平套利 D . 市场无趋势，预期价格波动幅度小，应当买进平值看涨期权或买进平值看跌期权水平套利

A . 套利一般可分为三类：跨期套利、跨市套利和跨商品套利 B . 跨期套利是套利交易中最普遍的一种，是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的，又可分为牛市套利和熊市套利两种形式 C . 跨市套利是在不同交易所之间的套利交易行为。当同一期货商品合约在两个或更多的交易所进行交易时，由于区域间的地理差别，各商品合约间存在一定的价差关系 D . 在牛市套利时，交易所买入近期交割月份的合约，同时卖出远期交割月份的合约，希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度 E . 日经225指数期货同时在新加坡国际金融交易所（SIMEX）、大阪证券交易所（OSE.和芝加哥商业交易所（CME.进行交易，由于标的指数是相同的，因此各个期货合约的价格变动趋势也相同，但由于各种因素的影响，同一指数期货合约之间的价格会保持在一个合理的价差水平。如果比价关系出现暂时的反常，就存在进行套利交易获利的可能。

A . 现货价格高于期货价格 B . 只要价差扩大，就可获利 C . 只要价差缩小，就可获利 D . 远期合约价格相对于近期合约跌幅较小

A . A．现代证券组合理论认为收益分为两部分：一部分是系统风险产生的收益；另一部分是Alpha B . B．在Alpha套利策略中，希望持有的股票(组合)没有非系统风险，即Alpha为0 C . C．Alpha套利策略依靠对股票(组合)或大盘的趋势判断来获得超额收益 D . D．Alpha策略可以借助股票分红，利用金融模型分析事件的影响方向及力度，寻找套利机会

A．期现套利是指利用期货市场和现货市场之间的不合理价差，通过在两个市场上进行反向交易,待价差趋于合理而获利的交易 B．当期货价格和现货价格出现较小的偏差时，期现套利机会就会存在 C．对于商品期货来说，由于现货市场缺少做空机制，从而限制了现货市场卖出的操作 D．期现套利是指利用期货市场上不同合约之间的价差进行的套利交易

A．只能用CTD债券进行套利 B．非CTD债券也可以进行套利 C．当净基差显著小于0，可以进行正向套利 D．当净基差显著大于0，可以进行正向套利

A．预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约 B．预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约 C．预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买进A货币期货合约的同时，卖出B货币期货合约 D．预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约

A．卖1份低执行价格的看涨期权，买1份高执行价格的看涨期权；或买1份低执行价格的看跌期权，卖一份高执行价格的看跌期权 B．卖1份低执行价格的看跌期权，买1份高执行价格的看跌期权；或买1份低执行价格的看涨期权，卖一份高执行价格的看涨期权 C．不管是看涨期权还是看跌期权，都是卖1份低执行价格的期权，买1份高执行价格的期权 D．不管是看涨期权还是看跌期权，都是买1份低执行价格的期权，卖1份高执行价格的期权