下列关于备兑看涨期权策略的表述，错误的是（）

A . 认为股票价格看涨，又认为变动幅度会比较小的投资者 B . 认为股票价格看跌，又认为变动幅度会比较小的投资者 C . 投资者更在意某一最低收益目标能否达到 D . 投资者更在意追求最大收益

A . 期权出售者在出售期权时获得一笔收入 B . 如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票 C . 如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票 D . 投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益

A . 当标的价格下跌时，牛市价差组合的内在价值下降 B . 到期时，当标的价格涨过较高的执行价格时，牛市价差组合的价值将升至最大值 C . 组合的价值随着时间流逝逐渐向到期日时的价值靠拢 D . 在距离到期日较远时，当标的价格跌破较低的执行价格时，牛市价差组合的Delta值为0

A . 美式看涨期权只能在到期日执行 B . 无风险利率越高，美式看涨期权价值越低 C . 美式看涨期权的价值通常小于相应欧式看涨期权的价值 D . 对于不派发股利的美式看涨期权，可以直接使用布莱克-斯科尔斯模型进行估值

A . 一旦期权被要求行权，组合收益一定为负 B . 投资者不得不在盈利时卖出，却自己担负损失，该策略可行性不高 C . 是一种激进的期权策略 D . 使用该策略的投资者要有出售所持有股票的心理准备

A . 正确 B . 错误

A . 空头和多头的价值不一定相同，但金额的绝对值永远相同 B . 如果标的股票价格高于执行价格，多头的价值为正值，空头的价值为负值 C . 如果价格低于执行价格，期权被放弃，双方的价值均为零 D . 如果价格低于执行价格，空头得到了期权费，如果价格高于执行价格，空头支付了期权费

A . 在熊市看涨期权价差交易中投资者将取得期权费净支出；在熊市看跌期权价差交易中投资者将取得期权费净收入 B . 在熊市看涨期权价差交易中投资者将取得期权费净收入；在熊市看跌期权价差交易中投资者将取得期权费净支出 C . 投资者在建立熊市看跌期权价差部位时最大收益为两份期权的期权费之差 D . 投资者在建立熊市看涨期权价差部位时最大亏损为两份期权的期权费之差

A . 抛补性看涨期权就是股票加空头看涨期权组合 B . 出售抛补的看涨期权是机构投资者常用的投资策略 C . 当股价大于执行价格，执行价格等于购买价格时，抛补性看涨期权的净收益为期权价格 D . 当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格

A . 抛补性看涨期权就是股票加空头看涨期权组合 B . 出售抛补性看涨期权是机构投资者常用的投资策略 C . 当股价大于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格加执行价格减股票购买成本 D . 当股价小于执行价格时，抛补性看涨期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格

A . A、无限损失 B . B、有限收益 C . C、无限收益 D . D、皆无可能

A . 投资者在建立牛市看涨期权价差部位时将发生期权费净支出 B . 投资者在建立牛市看跌期权价差部位时将发生期权费净支出 C . 投资者在建立牛市看跌期权价差部位时最大收益为两份期权的期权费之差 D . 投资者在建立牛市看涨期权价差部位时最大亏损为两份期权的期权费之差

A . A、一般在预计股票将小幅上涨时，使用该策略 B . B、可以在总体风险可控的前提下，提高组合收入 C . C、备兑策略不需要购买（或拥有）标的证券 D . D、备兑开仓保证金需全额标的证券

A . 持有标的股票，卖出看跌期权 B . 持有标的股票，卖出看涨期权 C . 持有标的股票，买入看跌期权 D . 持有标的股票，买入看涨期权

A . 出售看涨期权在股价较低时盈利 B . 持有股票在股价较低时亏损 C . 综合收益在股价较高时盈利，且收益随股价上升而上升 D . 综合收益在股价较低时亏损

A . 行权时股票来源不同 B . 认股权证没有固定的行权价格 C . 看涨期权的行权期限通常较短 D . 认股权证不能使用布莱克-斯科尔斯定价模型

A . 正确 B . 错误

A . 均以股票为标的资产 B . 执行时的股票均来自于二级市场 C . 认股权证不能用布莱克一斯科尔斯模型定价 D . 都有一个固定的执行价格

A . 一般在预计股票将小幅上涨时，使用该策略， B . 可以再总体风险可控的前提下，提高组合收入 C . 备兑策略不需要购买（或者拥有）标的证券 D . 备兑开仓保证金需全额的标的证券

A . 若预期某金融资产的市场价格会上涨.应该卖出看跌期权 B . 看跌期权持有者在期权执行价格低于金融资产市场价格时，执行期权可以获得一定收益 C . 若看涨期权的执行价格低于金融资产市场价格应当选择执行该看涨期权 D . 卖出看跌期权的最大损失无限

A.看涨期权的价值上限是股价 B.在到期前看涨期权的价格高于其价值的下限 C.股价足够高时，看涨期权价值线与最低价值线的上升部分无限接近 D.看涨期权的价值下限是股价

A．看涨期权是指购买期权，没有卖方 B．看跌期权是指出售期权，没有买方 C．看跌期权和看涨期权都有购买者 D．看涨期权有出售者，但看跌期权没有买入者

A．潜在利润最大为期权费 B．当标的资产市场价格下跌时可规避风险 C．潜在最大损失为无穷大 D．当标的资产市场价格等于期权执行价格与期权费之和时.达到盈亏平衡