下列关于实物期权的表述中，不正确的有()。

A . 在复制原理下，需要运用财务杠杆投资股票来复制期权 B . 在风险中性原理下，每一步计算都要复制投资组合 C . 风险中性原理是复制原理的替代办法 D . 采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的

A . A、期权价值的上限是股价 B . B、期权价值的下限是内在价值 C . C、股票价格为零时，期权的价值也为零 D . D、股价足够高时，期权价值线与最低价值线的上升部分平行

A . 对于看涨期权来说，资产现行市价高于执行价格时的期权为“实值期权” B . 对于看跌期权来说，资产现行市价低于执行价格时的期权为“实值期权” C . 对于看涨期权来说，资产现行市价高于执行价格时的期权为“虚值期权” D . 对于看跌期权来说，资产现行市价高于执行价格时的期权为“虚值期权”

A . 投资人购买期权合约必须支付期权费，作为不承担义务的代价 B . 期权属于衍生金融工具 C . 一个公司的股票期权在市场上被交易，说明该公司从期权市场上筹集了资金 D . 期权出售人不一定拥有标的资产，期权购买人也不一定真的想购买标的资产

A . 未来股票的价格将是两种可能值中的一个 B . 看涨期权只能在到期日执行 C . 股票或期权的买卖没有交易成本 D . 所有证券交易都是连续发生的，股票价格随机游走

A . 保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合 B . 保护性看跌期权的最低净收入为执行价格，最大净损失为期权价格 C . 当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格 D . 当股价小于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格

A . A、从时间选择来看，任何投资项目都具有期权的性质 B . B、常见的实物期权包括扩张期权、时机选择期权和放弃期权 C . C、放弃期权的执行价格是项目的继续经营价值 D . D、项目具有正的净现值，就应当立即开始(执行)

A . 保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益 B . 抛补看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益 C . 多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最低收益是期权收取的期权费 D . 空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最高收益是出售期权收取的期权费

A . 多头看涨期权到期日价值＝Max（股票市价－执行价格，0） B . 空头看涨期权到期日价值＝－Max（股票市价－执行价格，0） C . 多头看跌期权到期日价值＝Max（执行价格－股票市价，0） D . 空头看跌期权到期日价值＝－Max（执行价格－股票市价，0）

A . A、实物期权隐含在投资项目中，但并不是所有项目都含有值得重视的期权 B . B、一般来说，当项目的不确定性较大时，进行项目决策就应该考虑期权价值的影响 C . C、时机选择期权属于看涨期权 D . D、放弃期权属于看涨期权，其标的资产价值是项目的继续经营价值，而执行价格是项目的投资成本

A . 必须有验收证明 B . 实物验收工作由经管实物的人员负责办理 C . 会计人员通过有关的原始凭证进行监督检查 D . 需要入库的实物，必须填写入库验收单，由实物保管人员验收后在入库单上如实填写实收数额，并加盖印章

A . 在期权价值大于0的情况下，随着股票价格的上升，看涨期权的价值增加，看跌期权的价值下降 B . 到期时间越长会使期权价值越大 C . 无风险利率越高，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低 D . 看涨期权价值与预期红利大小呈正方向变动，而看跌期权与预期红利大小呈反方向变动

A . A、期权赋予持有人做某件事的权利，但他不承担相应的义务 B . B、期权处于虚值状态或平价状态时不会被执行 C . C、期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割 D . D、权利购买人真的想购买标的资产

A . 员工接受实施股票期权计划企业授予的股票期权时，一律不征收个人所得税 B . 员工在行权日之前将股票期权转让的，以股票期权的转让净收入，按“工资、薪金所得”缴纳个人所得税 C . 员工行权时，从企业取得股票的实际购买价低于购买日公平市场价的差额，与当月工资薪金合并，缴纳个人所得税 D . 员工因拥有股权而参与税后利润分配取得的所得，暂不征收个人所得税

A . A、多头看涨期权到期日价值＝Max（股票市价－执行价格，0） B . B、空头看涨期权到期日价值＝－Max（股票市价－执行价格，0） C . C、多头看跌期权到期日价值＝Max（执行价格－股票市价，0） D . D、空头看跌期权到期日价值＝－Max（执行价格－股票市价，0）

A . 保护性看跌期权可以将损失锁定在某一水平上，但不会影响净损益 B . 如果股价大于执行价格，抛补看涨期权可以锁定净收入和净损益 C . 预计市场价格将发生剧烈变动，但是不知道升高还是降低，适合采用多头对敲策略 D . 只要股价偏离执行价格，多头对敲就能给投资者带来净收益

A．保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合 B．保护性看跌期权的最低净收入为执行价格，最大净损失为期权价格 C．当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格 D．当股价小于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格

A．多头看涨期权净损失的最大值为期权价格，而净收益却潜力巨大 B．空头看涨期权净收益的最大值为期权价格，而净损失却潜力巨大 C．多头看涨期权净收益的最大值为期权价格，而净损失却潜力巨大 D．空头看涨期权净损失的最大值为期权价格，而净收益却潜力巨大

A．是期权的价格 B．是买方必须负担的费用 C．是执行价格的一个固定比率 D．是买方面临的最大可能的损失（不考虑交易费用）

A．保护性看跌期权是指购买1股股票，同时购入该股票的1股看跌期权 B．保护性看跌期权锁定了最低净收入和最低净损益 C．当到期日股价小于执行价格时，组合净收入=执行价格 D．当到期日股价大于执行价格时，组合净损益=-期权价格-0时点股价

A．它们在到期前均可以选择执行或不执行，具有选择权 B．它们具有一个固定的执行价格 C．它们执行时，股票均来自二级市场 D．它们的执行都会引起每股收益和股价的稀释

A．能够降低委托一代理成本，实现经营者与-所有者利益的高度一致 B．可能带来经营者的短期行为 C．可以锁定激励对象的风险 D．不会影响现有股东权益

A．保护性看跌期权可以锁定最低组合净收入和最低组合净损益 B．抛补性看涨期权可以锁定最高组合净收入和最高组合净损益 C．多头对敲的最好结果是到期股价与执行价格一致，投资者白白赚取看涨期权和看跌期权的期权费 D．空头对敲策略对于预计市场价格将相对比较稳定的投资者非常有用