下列关于期权估价原理的表述中，正确的有（　）。

A . 时机选择期权是一项看跌期权 B . 实物期权的存在增加投资机会的价值 C . 扩张期权是一项看跌期权 D . 放弃期权是一项看涨期权

A . A、期权价值的上限是股价 B . B、期权价值的下限是内在价值 C . C、股票价格为零时，期权的价值也为零 D . D、股价足够高时，期权价值线与最低价值线的上升部分平行

A . 对于看涨期权来说，资产现行市价高于执行价格时的期权为“实值期权” B . 对于看跌期权来说，资产现行市价低于执行价格时的期权为“实值期权” C . 对于看涨期权来说，资产现行市价高于执行价格时的期权为“虚值期权” D . 对于看跌期权来说，资产现行市价高于执行价格时的期权为“虚值期权”

A . 各种未来机会实质上可以看作是企业持有的实物期权，期权估价法则是评估实物期权价值的重要方法 B . 公司发行的许多证券都包含着期权，比如认股权证、可转换债券等，因此期权估价模型可以用于确定这些金融资产的价值 C . 期权定价模型与预期收益贴现估价模型没有如何联系，也不可能同时结合使用 D . 针对中小企业上市发行时的无形资产，比较适宜采用期权定价模型进行评估，以反映技术和竞争上的不确定性，从而使估价更符合现实、更趋合理

A . 未来股票的价格将是两种可能值中的一个 B . 看涨期权只能在到期日执行 C . 股票或期权的买卖没有交易成本 D . 所有证券交易都是连续发生的，股票价格随机游走

A . 保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合 B . 保护性看跌期权的最低净收入为执行价格，最大净损失为期权价格 C . 当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格 D . 当股价小于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格

A . A、从时间选择来看，任何投资项目都具有期权的性质 B . B、常见的实物期权包括扩张期权、时机选择期权和放弃期权 C . C、放弃期权的执行价格是项目的继续经营价值 D . D、项目具有正的净现值，就应当立即开始(执行)

A . 做到诚实正直公正执业 B . 为了提高业务水平，可以接受超过自己专业能力的估价项目 C . 未经委托人书面许可，不得将委托人的文件资料擅自公开 D . 应执行政府规定的收费标准，只能适当收取额外的费用 E . 不得以估价者的身份在非自己估价的估价报告上签字、盖章

A . 保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益 B . 抛补看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益 C . 多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最低收益是期权收取的期权费 D . 空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最高收益是出售期权收取的期权费

A . 多头看涨期权到期日价值＝Max（股票市价－执行价格，0） B . 空头看涨期权到期日价值＝－Max（股票市价－执行价格，0） C . 多头看跌期权到期日价值＝Max（执行价格－股票市价，0） D . 空头看跌期权到期日价值＝－Max（执行价格－股票市价，0）

A . 在期权价值大于0的情况下，随着股票价格的上升，看涨期权的价值增加，看跌期权的价值下降 B . 到期时间越长会使期权价值越大 C . 无风险利率越高，看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低 D . 看涨期权价值与预期红利大小呈正方向变动，而看跌期权与预期红利大小呈反方向变动

A . 在复制原理下，需要运用财务杠杆投资股票来复制期权 B . 在复制原理下，每一步计算都要复制投资组合 C . 风险中性原理是复制原理的替代办法 D . 采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的

A . A、期权赋予持有人做某件事的权利，但他不承担相应的义务 B . B、期权处于虚值状态或平价状态时不会被执行 C . C、期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割 D . D、权利购买人真的想购买标的资产

A . 保护性看跌期权锁定了最高的组合净收入和组合净损益 B . 抛补看涨期权锁定了最低的组合净收入和组合净损益 C . 空头对敲策略锁定了最高的组合净收入和组合净损益 D . 当预计标的股票市场价格将发生剧烈变动，但无法判断是上升还是下降时，最适合的投资组合是同时购进一只股票的看跌期权与看涨期权的组合

A . A、多头看涨期权到期日价值＝Max（股票市价－执行价格，0） B . B、空头看涨期权到期日价值＝－Max（股票市价－执行价格，0） C . C、多头看跌期权到期日价值＝Max（执行价格－股票市价，0） D . D、空头看跌期权到期日价值＝－Max（执行价格－股票市价，0）

A . 应做到诚实正直、公正执业 B . 通过努力学习，可以接受部分超过自己专业能力的估价项目 C . 未经委托人的书面许可，不得将委托人的文件资料擅自公开 D . 不得以估价者的身份在非自己估价的估价报告上签字、盖章

A . 保护性看跌期权可以将损失锁定在某一水平上，但不会影响净损益 B . 如果股价大于执行价格，抛补看涨期权可以锁定净收入和净损益 C . 预计市场价格将发生剧烈变动，但是不知道升高还是降低，适合采用多头对敲策略 D . 只要股价偏离执行价格，多头对敲就能给投资者带来净收益

A．保护性看跌期权就是股票加空头看跌期权组合 B．保护性看跌期权的最低净收入为执行价格，最大净损失为期权价格 C．当股价大于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损益为期权价格 D．当股价小于执行价格时，保护性看跌期权的净收入为执行价格，净损失为期权价格

A．多头看涨期权净损失的最大值为期权价格，而净收益却潜力巨大 B．空头看涨期权净收益的最大值为期权价格，而净损失却潜力巨大 C．多头看涨期权净收益的最大值为期权价格，而净损失却潜力巨大 D．空头看涨期权净损失的最大值为期权价格，而净收益却潜力巨大

A．是期权的价格 B．是买方必须负担的费用 C．是执行价格的一个固定比率 D．是买方面临的最大可能的损失（不考虑交易费用）

A．保护性看跌期权是指购买1股股票，同时购入该股票的1股看跌期权 B．保护性看跌期权锁定了最低净收入和最低净损益 C．当到期日股价小于执行价格时，组合净收入=执行价格 D．当到期日股价大于执行价格时，组合净损益=-期权价格-0时点股价

A．它们在到期前均可以选择执行或不执行，具有选择权 B．它们具有一个固定的执行价格 C．它们执行时，股票均来自二级市场 D．它们的执行都会引起每股收益和股价的稀释

A．能够降低委托一代理成本，实现经营者与-所有者利益的高度一致 B．可能带来经营者的短期行为 C．可以锁定激励对象的风险 D．不会影响现有股东权益

A．保护性看跌期权可以锁定最低组合净收入和最低组合净损益 B．抛补性看涨期权可以锁定最高组合净收入和最高组合净损益 C．多头对敲的最好结果是到期股价与执行价格一致，投资者白白赚取看涨期权和看跌期权的期权费 D．空头对敲策略对于预计市场价格将相对比较稳定的投资者非常有用