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下列关于期权估价原理的表述中，正确的有（ ）。
A . 在复制原理下，需要运用财务杠杆投资股票来复制期权
B . 在风险中性原理下，每一步计算都要复制投资组合
C . 风险中性原理是复制原理的替代办法
D . 采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的
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下列关于实物期权的表述中，不正确的有()。
A . 时机选择期权是一项看跌期权
B . 实物期权的存在增加投资机会的价值
C . 扩张期权是一项看跌期权
D . 放弃期权是一项看涨期权
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下列关于看涨期权的表述中，正确的有（）。
A . A、期权价值的上限是股价
B . B、期权价值的下限是内在价值
C . C、股票价格为零时，期权的价值也为零
D . D、股价足够高时，期权价值线与最低价值线的上升部分平行
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下列关于看涨期权的表述中正确的有（）。
A . 对于看涨期权来说，资产现行市价高于执行价格时的期权为“实值期权”
B . 对于看跌期权来说，资产现行市价低于执行价格时的期权为“实值期权”
C . 对于看涨期权来说，资产现行市价高于执行价格时的期权为“虚值期权”
D . 对于看跌期权来说，资产现行市价高于执行价格时的期权为“虚值期权”
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下列关于布莱克—斯科尔斯期权定价模型假设的表述中，正确的有（）
A . 未来股票的价格将是两种可能值中的一个
B . 看涨期权只能在到期日执行
C . 股票或期权的买卖没有交易成本
D . 所有证券交易都是连续发生的，股票价格随机游走
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利用布莱克――斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时，下列表述正确的有（）。
A . 在标的股票派发股利的情况下对期权估值时，要从估值中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值
B . 在标的股票派发股利的情况下对期权估值时，要从估值中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值
C . 模型中的无风险利率应采用政府债券按连续复利计算的到期报酬率
D . 股票报酬率的标准差可以使用连续复利的历史报酬率来估计
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以下关于期权投资的表述中正确的有（）。
A . 买入看涨期权的收益在理论上可以无穷大，最大风险（损失）为看涨期权权利金，盈亏平衡点价格为履约价格加上看涨期权权利金
B . 卖出看涨期权的最大收益为看涨期权权利金，最大风险（损失）为履约价格，盈亏平衡点价格为履约价格加上看涨期权权利金
C . 买入看跌期权的最大收益为履约价格减去看跌期权权利金，最大风险（损失）为看跌期权权利金，盈亏平衡点价格为履约价格减去看跌期权权利金
D . 卖出看跌期权的最大收益为看跌期权权利金，最大风险（损失）为履约价格减去看跌期权权利金，盈亏平衡点价格为履约价格减去看跌期权权利金
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下列关于实物期权的表述中，正确的有()。
A . A、从时间选择来看，任何投资项目都具有期权的性质
B . B、常见的实物期权包括扩张期权、时机选择期权和放弃期权
C . C、放弃期权的执行价格是项目的继续经营价值
D . D、项目具有正的净现值，就应当立即开始(执行)
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下列关于期权投资策略的表述中，不正确的有()。
A . 保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益
B . 抛补看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益
C . 多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最低收益是期权收取的期权费
D . 空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益，其最高收益是出售期权收取的期权费
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下列关于期权到期日价值的表述中，正确的有（）
A . 多头看涨期权到期日价值＝Max（股票市价－执行价格，0）
B . 空头看涨期权到期日价值＝－Max（股票市价－执行价格，0）
C . 多头看跌期权到期日价值＝Max（执行价格－股票市价，0）
D . 空头看跌期权到期日价值＝－Max（执行价格－股票市价，0）
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下列关于期权估价原理的叙述，正确的有()。
A . 在复制原理下，需要运用财务杠杆投资股票来复制期权
B . 在复制原理下，每一步计算都要复制投资组合
C . 风险中性原理是复制原理的替代办法
D . 采用风险中性原理与复制原理计算出的期权价值是不相同的
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下列关于期权的表述中，正确的有()。
A . A、期权赋予持有人做某件事的权利，但他不承担相应的义务
B . B、期权处于虚值状态或平价状态时不会被执行
C . C、期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割
D . D、权利购买人真的想购买标的资产
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以下关于股票期权个人所得税的有关规定的表述中，不正确的有（）。
A . 员工接受实施股票期权计划企业授予的股票期权时，一律不征收个人所得税
B . 员工在行权日之前将股票期权转让的，以股票期权的转让净收入，按“工资、薪金所得”缴纳个人所得税
C . 员工行权时，从企业取得股票的实际购买价低于购买日公平市场价的差额，与当月工资薪金合并，缴纳个人所得税
D . 员工因拥有股权而参与税后利润分配取得的所得，暂不征收个人所得税
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利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时，下列表述正确的有（）。
A . 在标的股票派发股利的情况下对期权估值时，要从估值中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值
B . 在标的股票派发股利的情况下对期权估值时，要从估值中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值
C . 模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期报酬率
D . 股票报酬率的标准差可以使用连续复利的历史报酬率来估计
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下列关于期权到期日价值的表述中，正确的有（）。
A . A、多头看涨期权到期日价值＝Max（股票市价－执行价格，0）
B . B、空头看涨期权到期日价值＝－Max（股票市价－执行价格，0）
C . C、多头看跌期权到期日价值＝Max（执行价格－股票市价，0）
D . D、空头看跌期权到期日价值＝－Max（执行价格－股票市价，0）
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利用布莱克-斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时，下列表述正确的有 （ ）。
A . 在标的股票派发股利的情况下对期权估价时，要从估价中扣除期权未来所派发的全部股利的现值
B . 在标的股票派发股利的情况下对期权估价时，要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值
C . 模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期报酬率
D . 对于不派发股利的美式看涨期权，可以直接使用该模型进行估价
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列关于看涨期权的表述中，正确的有（）
A . 期权价值的上限是股价
B . 期权价值的下限是内在价值
C . 股票价格为零时，期权的价值也为零
D . 股价足够高时，期权价值线与最低价值线的上升部分平行
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下列关于期权投资策略的表述中，正确的有（）。
A . 保护性看跌期权可以将损失锁定在某一水平上，但不会影响净损益
B . 如果股价大于执行价格，抛补看涨期权可以锁定净收入和净损益
C . 预计市场价格将发生剧烈变动，但是不知道升高还是降低，适合采用多头对敲策略
D . 只要股价偏离执行价格，多头对敲就能给投资者带来净收益
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关于股票估价的市盈率模型（股票价格=市盈率×每股盈利）的下列说法中,正确的有（）
A．它是一种比较粗糙的测算方法,因为没有考虑货币时间价值
B．它要求根据同等业股票历史平均市盈率和公司当期每股盈利估计股票价值
C．它既考虑了系统性风险,也考虑了非系统性风险
D．它表明投资于低市盈率的股票容易获利
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下列关于期权权利金的表述中，正确的有（）。
A．是期权的价格
B．是买方必须负担的费用
C．是执行价格的一个固定比率
D．是买方面临的最大可能的损失（不考虑交易费用）
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下列关于股票期权模式的表述中，正确的有（）
A．能够降低委托一代理成本，实现经营者与-所有者利益的高度一致
B．可能带来经营者的短期行为
C．可以锁定激励对象的风险
D．不会影响现有股东权益
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下列关于期权投资策略的相关表述中，正确的有（）
A．保护性看跌期权可以锁定最低组合净收入和最低组合净损益
B．抛补性看涨期权可以锁定最高组合净收入和最高组合净损益
C．多头对敲的最好结果是到期股价与执行价格一致，投资者白白赚取看涨期权和看跌期权的期权费
D．空头对敲策略对于预计市场价格将相对比较稳定的投资者非常有用
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41、关于股票估价与债券估价模型的表述中，正确的有（）。
A．股票和债券的价值等于期望未来现金流量的现值
B．普通股价值决定于持续到永远的未来期望现金流量
C．普通股未来现金流量必须以对公司未来盈利和股利政策的预期为基础进行估计
D．股票股利与债券利息相同，在预测公司价值时均应使用税后值
E．债券利息与股票股利不同的是债券利息可以税后支付
