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甲向乙购买商品,价值15万元,约定提货后两个月付款,同时约定由丙做保证人。在还款期届满之前,乙租用了甲的房屋,约定租金5万元在所欠货款中扣除,并将原合同中的15万元欠款修改为10万元,但没有通知丙。若甲到期不能还款,下列表述正确的是()
A . A、由丙承担10万元的保证责任
B . B、丙仍然承担15万元的保证责任
C . C、由丙承担5万元的保证责任
D . D、乙不能要求丙承担保证责任,因为甲乙变更主合同时,没有征得丙的书面同意
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下列有关期权到期日价值和净损益的公式中,错误的是()。
A . 多头看涨期权到期日价值=Max(股票市价-执行价格,0)
B . 空头看涨期权净损益=空头看涨期权到期日价值+期权价格
C . 空头看跌期权到期日价值=-Max(执行价格-股票市价,0)
D . 空头看跌期权净损益=空头看跌期权到期日价值-期权价格
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下列关于期权的表述中,不正确的是()
A . 投资人购买期权合约必须支付期权费,作为不承担义务的代价
B . 期权属于衍生金融工具
C . 一个公司的股票期权在市场上被交易,说明该公司从期权市场上筹集了资金
D . 期权出售人不一定拥有标的资产,期权购买人也不一定真的想购买标的资产
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在期权价格大于0的前提下,下列关于期权价值的表述中,错误的是()。
A . 对于看涨期权而言,随着标的资产价格的上升,其价值也增加
B . 看涨期权的执行价格越高,其价值越小
C . 对于美式期权来说,较长的到期时间不一定能增加看涨期权的价值
D . 看涨期权价值与预期红利大小呈反向变动
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下列关于美式看涨期权的表述中,正确的是()。
A . 美式看涨期权只能在到期日执行
B . 无风险利率越高,美式看涨期权价值越低
C . 美式看涨期权的价值通常小于相应欧式看涨期权的价值
D . 对于不派发股利的美式看涨期权,可以直接使用布莱克-斯科尔斯模型进行估值
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下列关于期权的表述中,不正确的是()。
A . A、投资人购买期权合约必须支付期权费,作为不承担义务的代价
B . B、期权属于衍生金融工具
C . C、一个公司的股票期权在市场上被交易,说明该公司从期权市场上筹集了资金
D . D、期权出售人不一定拥有标的资产,期权购买人也不一定真的想购买标的资产
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下列关于期权投资策略的表述中,不正确的是( )。
A . 保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益,但不改变净损益的预期值
B . 抛补看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益,是机构投资者常用的投资策略
C . 多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最坏的结果是损失期权的购买成本
D . 空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最低收益是出售期权收取的期权费
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在到期日之前,关于认购期权内在价值说法正确的是()
A . 认购期权内在价值总大于实际价值
B . 认购期权内在价值总小于实际价值
C . 认购期权内在价值不可能为负
D . 认购期权内在价值总大于时间价值
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下列关于看涨期权价值的表述中,不正确的是()。
A . 空头和多头的价值不一定相同,但金额的绝对值永远相同
B . 如果标的股票价格高于执行价格,多头的价值为正值,空头的价值为负值
C . 如果价格低于执行价格,期权被放弃,双方的价值均为零
D . 如果价格低于执行价格,空头得到了期权费,如果价格高于执行价格,空头支付了期权费
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下列关于期权性头寸限额的表述中,正确的是()
A . 期权性头寸限额属于交易限额的一种
B . Delta衡量的是期权价值对基准资产价格的变动率
C . Gamma衡量的是Delta对基准资产价格的变动率
D . Vega衡量的是期权价值对市场预期的基准资产价格波动性的敏感度
E . Theta衡量的是期权临近到期日时价值变化的情况
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下列有关看涨期权价值的表述中,不正确的是()。
A . 期权的价值上限是执行价格
B . 只要尚未到期,期权的价格就会高于其价值的下限
C . 股票价格为零时,期权的内在价值也为零
D . 股价足够高时,期权价值线与最低价值线的上升部分逐步接近
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下列关于期权到期日价值的表达式中,不正确的是()。
A . 多头看涨期权到期日价值=Max(股票市价-执行价格,0)
B . 空头看涨期权到期日价值=-Max(执行价格-股票市价,0)
C . 多头看跌期权到期日价值=Max(执行价格-股票市价,0)
D . 空头看跌期权到期日价值=-Max(执行价格-股票市价,0)
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下列关于期权到期日价值的表述中,正确的有()
A . 多头看涨期权到期日价值=Max(股票市价-执行价格,0)
B . 空头看涨期权到期日价值=-Max(股票市价-执行价格,0)
C . 多头看跌期权到期日价值=Max(执行价格-股票市价,0)
D . 空头看跌期权到期日价值=-Max(执行价格-股票市价,0)
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下列关于期权投资策略的表述中,正确的是()
A . 保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益,但不改变净损益的预期值
B . 抛补看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益,是机构投资者常用的投资策略
C . 多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最坏的结果是损失期权的购买成本
D . 空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最低收益是出售期权收取的期权费
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下列关于期权定价方法的表述中,不正确的是()。
A . A、单期二叉树模型假设未来股票的价格将是两种可能值中的一个
B . B、在二叉树模型下,不同的期数划分,可以得到不同的结果
C . C、在二叉树模型下,期数的划分不影响期权估价的结果
D . D、在二叉树模型下,划分的期数越多,期权估价的结果与BS模型越接近
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在其他因素不变的情况下,下列关于影响期权价值因素的表述中,不正确的有()。
A . 在期权价值大于0的情况下,随着股票价格的上升,看涨期权的价值增加,看跌期权的价值下降
B . 到期时间越长会使期权价值越大
C . 无风险利率越高,看涨期权的价格越高,看跌期权的价格越低
D . 看涨期权价值与预期红利大小呈正方向变动,而看跌期权与预期红利大小呈反方向变动
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下列关于期权价值说法中,不正确的是()。
A . 期权到期日价值减去期权费用后的剩余,称为期权购买人的"净收入"
B . 在规定的时间内未被执行的期权价值为零
C . 空头看涨期权的到期日价值没有下限
D . 在不考虑交易费等因素的情况下,同一期权的买卖双方是零和博弈
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下列有关看涨期权价值的表述中,正确的是( )。
A . 期权的价值上限是执行价格
B . 只要尚未到期,期权的价格就会高于其价值的下限
C . 股票价格为零时,期权的内在价值也为零
D . 股价足够高时,期权价值线与最低价值线的上升部分逐步接近
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下列关于期权到期日价值的表述中,正确的有()。
A . A、多头看涨期权到期日价值=Max(股票市价-执行价格,0)
B . B、空头看涨期权到期日价值=-Max(股票市价-执行价格,0)
C . C、多头看跌期权到期日价值=Max(执行价格-股票市价,0)
D . D、空头看跌期权到期日价值=-Max(执行价格-股票市价,0)
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下列关于期权的表述中,不正确的是( )。
A . 期权的标的资产是指选择购买或出售的资产,期权到期时双方要进行标的物的实物交割
B . 期权持有人只享有权利而不承担相应的义务,所以投资人购买期权合约必须支付期权费,作为不承担义务的代价
C . 期权合约与远期合约和期货合约相同,投资人签订合约时不需要向对方支付任何费用
D . 期权持有人有选举公司董事、决定公司重大事项的投票权
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下列关于期权投资策略的表述中,正确的是()
A . 保护性看跌期权可以锁定最低净收入和最低净损益,但不改变净损益的预期值
B . 抛补看涨期权可以锁定最低净收入和最低净损益,是机构投资者常用的投资策略
C . 多头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最坏的结果是损失期权的购买成本
D . 空头对敲组合策略可以锁定最低净收入和最低净损益,其最低收益是出售期权收取的期权费
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下列关于看涨期权的到期日价值的表述中,正确的有()。
A.多头看涨期权净损失的最大值为期权价格,而净收益却潜力巨大
B.空头看涨期权净收益的最大值为期权价格,而净损失却潜力巨大
C.多头看涨期权净收益的最大值为期权价格,而净损失却潜力巨大
D.空头看涨期权净损失的最大值为期权价格,而净收益却潜力巨大
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利用布莱克一斯科尔斯期权定价模型估算期权价值时,下列表述中,不正确的是()
A.在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值
B.在标的股票派发股利的情况下对期权估价时,要从估价中加上期权到期日前所派发的全部股利的现值
C.模型中的无风险利率应采用国库券按连续复利计算的到期收益率
D.股票收益率的标准差可以使用连续复利的历史收益率来确定